Startup Optioner Frågor

Om du vill bli rik vid en igångsättning, frågar du bägge dessa frågor innan du accepterar jobbet. Timmar uppe runt efter att Yext tillkännagav en stor 27 miljoner finansieringsrundan Men dessa anställda har nog ingen aning om vad det betyder för deras aktieoptioner Daniel Goodman via Business Insider. When Bryan Goldbergs första uppstart, Bleacher Report, såldes för mer än 200 miljoner, reagerade med personaloptioner på ett av två sätt. Några människors reaktioner var som, Åh min Gud, det här är mer pengar än jag någonsin kunde ha föreställt, Goldberg berättade tidigare Business Insider i en intervju om försäljningen Vissa människor var som, det var det Du visste aldrig vad det skulle bli . Om du är en anställd vid en start inte en grundare eller en investerare och ditt företag ger dig lager, kommer du förmodligen att sluta med vanligt lager eller alternativ på vanligt lager. Vanligt lager kan göra dig rik om ditt företag blir offentligt eller får Köpta till ett pris per aktie som ligger betydligt över aktiekursen för dina optioner Men de flesta anställda inser inte att aktieägare bara får betalt från pengarna på pengarna efter att de föredragna aktieägarna har tagit sig och i vissa fall, Stamaktieinnehavare kan upptäcka att föredragna aktieägare har fått så goda villkor att stamaktien är nästan värdelös, även om företaget säljs för mer pengar än investerare lägger i det. Om du frågar några smarta frågor innan ta emot ett erbjudande och efter varje meningsfull runda nya investeringar behöver du inte bli förvånad över värdet eller bristen på dina aktieoptioner när en start kommer ut. Vi frågade en aktiv venturekapitalist från New York City som sitter i styrelsen Av ett antal igångsättningar och regelbundet utarbetar terminer, vilka frågor anställda borde fråga sina arbetsgivare. Investeraren bad om att inte bli namngiven men var glad att dela insidan. Här är vad smarta personer frågar om deras aktieoptioner. 1 Fråga hur mycket Eget kapital du erbjuds på helt utspädd basis. Ibland kommer företagen bara att berätta för antalet aktier du får, vilket är helt meningslöst, eftersom företaget kan ha en miljard aktier, säger venturekapitalisten Om jag bara säger: Du ska få 10 000 aktier, det låter som mycket, Men det kan faktiskt vara en mycket liten summa. Istället fråga vilken andel av bolaget dessa aktieoptioner representerar. Om du frågar om det på helt utspädd basis betyder det att arbetsgivaren måste ta hänsyn till alla aktier som företaget är skyldigt att att utfärda i framtiden, inte bara lager som redan har delats ut Det tar också hänsyn till hela optionspoolen En optionspool är lager som sätts åt sidan för att stimulera startanställda. Ett enklare sätt att ställa samma fråga Vilken procentandel av Företag representerar mina aktier egentligen. 2 Fråga hur länge bolagets optionspool kommer att vara och hur mycket mer pengar företaget kommer att öka, så du vet om och när ditt ägande kan bli utspätt. Varje gång ett företag utfärdar Nya aktieägare blir nuvarande aktieägare utspädda vilket innebär att andelen företag som de äger minskar. Under många år med många nya finanser kan en ägarandel som startade stor bli utspädd till en liten andel, även om värdet kan ha ökat Om det företag du är med i kommer sannolikt att behöva öka mycket mer pengar under de närmaste åren, bör du därför anta att din andel kommer att spädas betydligt över tiden. Vissa företag ökar också deras optionspooler på ett årsbasis som också sparar befintliga aktieägare. Övriga avsätter en tillräckligt stor pool för att vara ett par år. Alternativpooler kan skapas före eller efter en investering blir pumpad i företaget. Fred Wilson på Union Square Ventures gillar att be om pre-money pre - investeringsalternativpooler som är tillräckligt stora för att finansiera företagets anställnings - och behållningsbehov till nästa finansiering. Investeraren vi pratat förklarade hur alternativpooler ofta skapas av Investerare och entreprenörer tillsammans Tanken är att om jag ska investera i ditt företag, då är vi båda överens Om vi ​​kommer att komma hit härifrån måste vi anställa så många människor Så låt oss skapa en egenkapitalbudget Jag tror att jag mår måste ge bort förmodligen 10, 15 procent av företaget för att komma dit Det är alternativet pool.3 Därefter ska du ta reda på hur mycket pengar företaget har tagit upp och på vilka villkor. När ett företag lyfter upp Miljoner dollar, det låter riktigt cool Men det här är inte gratis pengar, och det kommer ofta med villkor som kan påverka dina aktieoptioner. Om jag är en anställd som går med i ett företag, är det som jag vill höra, att du inte har höjt mycket pengar och det är rakt föredragna aktier, säger investeraren. Den vanligaste typen av investering kommer i form av föredragna aktier, vilket är Bra för både anställda och företagare Men det finns olika smaker av önskat lager och det slutliga värdet av dina aktieoptioner beror på vilken typ ditt företag har utfärdat. Här är de vanligaste typerna av föredragna lager. Aktieinnehavare får betala innan aktieägare får anställda får pengar. Kontant för det föredragna går direkt in i venturekapitalfickorna. Investeraren ger oss ett exempel. Om jag investerar 7 miljoner i ditt företag, så säljer du för 10 miljoner, de första 7 Mio miljoner att komma ut går till önskad och resten går till vanligt lager Om uppstarten säljer för något över konverteringskursen är det i allmänhet värdet efter pengarna som betyder en rakt föredragen sharehol där kommer att få vilken procentandel av det företag de äger. Att delta i föredragna Deltagande föredrar kommer med en uppsättning villkor som ökar hur mycket pengar föredragna innehavare kommer att få för varje aktie i en likvidationshändelse. Deltagande föredragna lager placerar en utdelning på önskat lager, vilka trumpar Gemensamt lager när en start startar Investerare med deltagande föredrar får pengarna tillbaka under en likvidationshändelse, precis som aktieinnehavare, plus en förutbestämd utdelning. Att delta i föredragna aktier erbjuds vanligen när en investerare inte tror att företaget är lika mycket som grundare tror att det är så att de är överens om att investera för att utmana företaget att växa tillräckligt stort för att motivera och förmörka villkoren för de deltagande aktieägarnas innehav. Bottom line med deltagande föredragna är att när de föredragna innehavarna har betalats, Det blir mindre av köpeskillingen kvar för de gemensamma aktieägarna, dvs you. Multiple liqu idation preference Detta är en annan typ av term som kan hjälpa föredragna innehavare och skruva stamaktieinnehavare Till skillnad från rakt föredragna aktier, som betalar samma pris per aktie som stamaktie i en transaktion över det pris som den föredragna utfärdades, en multipla likvidation Preferens garanterar att föredragna innehavare kommer att få avkastning på sin investering. För att använda det ursprungliga exemplet skulle en 3X likvidationspreferens i stället för en investerares sju miljoner investerade komma tillbaka till dem i händelse av försäljning, lova de föredragna innehavarna att få den första 21 miljoner av en försäljning Om företaget sålde för 25 miljoner, med andra ord, skulle de föredragna innehavarna få 21 miljoner och de gemensamma aktieägarna skulle behöva dela 4 miljoner. En multiplikationspreferens är inte så vanligt, om inte en uppstart har kämpat och investerare kräver en större premie för den risk de tar. Vår investerare uppskattar att 70 av alla venture-backed startups har rakt föredragna lager, medan ca 30 h Ave någon struktur på det föredragna beståndet Hedgefonder säger den här personen ofta att erbjuda stora värderingar för deltagande föredragna lager. Om inte de är exceptionellt övertygade i sina företag, bör företagare vara försiktiga med löften, till exempel, jag vill bara delta och föredra vid 3x likvidation men jag ska investera i en miljarder dollar värdering I detta scenario tror investerarna självklart att företaget vann t att nå värderingen, i vilket fall de får 3X sina pengar tillbaka och kan utplåna innehavarna av vanliga aktier.4 Hur mycket, om någon, skuld har bolaget höjt. Det kan komma i form av venture skuld eller en konvertibel notering. Det är viktigt för medarbetare att veta hur mycket skuld det finns i företaget, eftersom det kommer att behöva betalas ut till Investerare innan en anställd ser ett öre från en exit. Both skuld och en konvertibel not är vanliga i företag som gör extremt bra, eller är extremt oroliga Båda tillåter företagare att släcka prissättningen sina företag tills deras företag har högre värderingar Här är de vanliga förekomsterna och definitionerna. Debt Detta är ett lån från investerare och företaget måste betala tillbaka. Ibland ökar företagen en liten mängd venture skuld, som kan användas för många ändamål, men det vanligaste syftet är att förlänga sin landningsbanan så att de kan få en högre värdering i nästa runda, säger investeraren. Konvertibel not Detta är skuld som är utformad för att konvertera till eget kapital vid ett senare tillfälle och högre aktiekurs Om en start har Höjde både skulden och en konvertibel not, kan det finnas en diskussion mellan investerare och grundare för att bestämma vilken som betalas ut först vid en utresa .5 Om företaget har höjt en massa skuld borde du fråga hur utbetalningen Villkoren fungerar i händelse av försäljning. Om du är hos ett företag som har höjt mycket pengar, och du vet att villkoren är något annat än rakt föredraget lager, borde du ställa den här frågan. Du borde fråga om exakt vilken försäljningspris e eller värdering dina aktieoptioner börjar vara i pengarna, med tanke på att skulder, konvertibla noter och strukturer ovanför önskat lager kommer att påverka detta pris. NU WATCH Apple smög i en irriterande ny funktion i sin senaste iPhone iOS-uppdatering men där s också en uppsida. Om du vill bli rik vid en igångsättning, du d Bättre fråga dessa frågor innan du accepterar jobbet. Tony Wright. En nybörjare s Guide till Startkompensation eller aktieoptioner kommer att göra mig rik. Min första erfarenhet av aktieoptioner Var vid den mogna åldern 34 år gammal, när jag sålde Jobby pensionerad till Jobster Gah, gör webben 2 0 STOPP Innan det hade jag kört mitt eget företag i nära ett decennium med bra framgång, men det var verkligen inte ingen mening när det gäller att upprätta en optionsplan. Så när vi sålde vårt företag och presenterade ett kontantoptionspaket var jag jätte glad över alternativen som jag pliktsamt gjorde lite forskning för att försöka förstå hur de arbetade, frågade lite smart frågor och var en stolt ny ägare av startkapitalet 365 dagar senare lämnade jag Jobster på goda villkor, men jag valde att inte utöva mina alternativ. Nu, när RescueTime utökar sitt team, ligger jag på andra sidan ekvationen och sätter samman optionsprogram för nya anställningar Så jag tänkte att det kan vara användbart för folk vi pratar med för att jag ska sätta ihop så tankar och resurser om startkompensation, särskilt när det gäller aktieoptioner. En stor del av min motivation här är att jag tycker att de flesta startuppdateringar är QUITE content Att låta medarbetarna tänka att alternativen är den här magiska biljetten till rikedom och välstånd. Det känns oärligt.3 Hårda Realiteter i Startup Options.1. Anställda med anständigt löner och optioner kommer nästan aldrig att bli rik på likviditetshändelsen. De människor som kan bli rika med startkapital är grundarna och investerarna inte tillfälligt, de människor som tog betydande risker Det finns uppenbarligen undantag här jag läste att Google präglade 900 nya miljonärer när de var bra för dem men När du gör matematiken på förmodligen går ut för de flesta startups är det bra men det är inte riktigt så rosigt. VentureHacks har en uppdelning av vilka uppstart som anställda kan förvänta sig när det gäller eget kapital. Förutsatt att du inte blir utspädd med ytterligare investeringar på vägen, en ledare eller regissör kan förvänta sig en ägarandel över 4 år. Så vid en 50 000 000 utresa, går de bort med en sval 500k, om de varit där i 4 år eller längre.2 Alternativ västar över 4 år Alla älskar En idé om framgången över natten med en snabb flip till Google Det är försumligt sällsynt, men det händer när det gör grundarna gör det i allmänhet okej men vad som händer med de sena kommenderna med ovävda alternativ är ett frågetecken. Dessa outnyttjade aktier KAN Påskynda mening de kunde alla väga när köpet händer Eller de kunde konvertera till alternativ i inköpsbolagens lagervärde Det är en del av förhandlingarna och allt beror på den hävstång du har med köparen.3 Hur alternativen ställs in mycket mycket effekt hur attraktivt företaget är för en köpare Vi d ÄLSKAR att erbjuda 100 accelerationer vid förändring av kontrollen till våra anställningar som d betyder att alla alternativ skulle vara omtyckta västar och hela vårt team skulle vara rik och glad men inte särskilt incitament för att stanna och arbeta För köparen. Därför är Options a Crappy Deal. Det bästa sättet att titta på alternativ är som en högriskinvestering det är viktigt att titta på investeringskostnaden, chansen att investeringen kommer att slå, den troliga storleken på avkastning på investeringen och den procentandel du sannolikt kommer att ha i din ficka vid tidpunkten för likviditetshändelsen Här är det bästa sättet att titta på matematiken. KOSTNADEN för investeringen är skillnaden mellan vad du kan göra ditt marknadsvärde minus den lön som du erbjuds Så om du är värd 85k år och erbjudandet är 75k år investerar du 10k per år i denna högriskmöjlighet. Om du får betalt marknadsvärde, då, det finns ingen risk och du borde inte Jag förväntar mig mycket belöning . CHANCE investeringen kommer att slå är ett stort frågetecken Tänk hårt om marknaden för ett sådant företag Vem skulle köpa det Kan du tänka dig att Google och Microsoft kämpar över företaget. MAGNITUDE av avkastningen är ett annat frågetecken Om det är webbstart , det finns massor av data där ute om försäljningspriser Frågan är hur stor är möjligheten Vad får företag i ditt utrymme att köpa för Det är lätt att testa några scenarier. PERCENTAGE ägandet är lite av ett rörligt mål, men Du kan åtminstone veta var du startar igen, ta en titt på VentureHacks för en verklighetskontroll. Så att koka det i ett exempel, säger vi att vi har en ingenjör som får 5 av företaget som är etablerat över 4 år Han gör 80k men kan förmodligen göra 90k till ett företag med begränsad egenkapital Låt oss anta ett målavslutningspris på 50.000.000 åh, glad dag. Vår ingenjör spenderar 10k per år för att få ett skott på 62.500 per år om han tillbringar hela fyra år där investerade han 40k för a Skott på 250k en 6x avkastning inte dålig När du kör samma scenario med en miljard dollar exit, börjar det se mycket snällare När du kör det med en Flickr-stor exit 20m ser det inte ut som det där är en bra satsning Om du vill komma in i de finaste poängen bör du noga överväga fördelarna såväl som kostnaden för alternativen. Det enda sättet att köpa mer belöning är med större risk Vissa grundare kommer att vara villiga att ge upp mycket mer kapital om du Arbeta för mindre men det är ärligt ganska sällsynt om de har nått den punkt där de har tillräckligt med pengar för att anställa människor för att de är fruktansvärda ivriga att dela med mycket egenkapital. Det är uppenbarligen en liten armé av idé killar där ute som skulle lyckligtvis Ger dig enorma högar av eget kapital om du ska arbeta gratis Och självklart är det bästa sättet att bli rik på eget kapital att starta eget företag. Om du inte vill rulla finansiell tärning genom att investera i en start, är de flesta startups Förmodligen glad att betala dig marknadsränta och ringa upp dina alternativ Men eith Det är väldigt mycket karriär förmåner som du köper genom att arbeta i en uppstart som leder mig till. Du köper mer än bara en högriskinvestering. Oavsett sagt, de flesta alternativ är mycket bra investering. En chans på 5x Återgången är bra, men de flesta startsidorna står inför längre odds än 5 till 1 så du borde vara jävlig säker på att du tror på företaget, laget och framför allt din förmåga att påverka resultatet. Jag tycker att det är viktigt att notera att vår Ingenjör i ovanstående exempel köper en heckuva mycket mer med sin 10k Även om de är saker med ett mycket subjektivt värde. Han köper uppstartserfarenhet Om du planerar att spinna upp din egen sak någon dag finns det ingen ersättning för att arbeta i en start till lära dig vad som fungerar och vad gör du Du måste inte logga in med en erfaren grundare Det är tillräckligt bra för att få betalt för att se dem göra misstag som du kan undvika när det är din tur. Han köper en ren skiffer Om du får För att starta tillräckligt tidigt finns det massor av bl Ue sky De tidiga dagarna av produktutveckling för många människor är mest givande. Han köper startkredit När det är dags att snurra upp sin egen sak eller få sin nästa spelning, så är det stort plus att ha den bakgrunden. Det är uppenbarligen en HUGE Plus att vara en del av ett vinnande lag om en utträde händer. Han köper relationer En av våra investerare säger att 99 av hans affärsflöde kommer från personer han tidigare investerat i eller personer på sitt lag. Arbeta i ett tidigt skede är en möjlighet Att möta investerare och andra viktiga startar är bra för framtida ansträngningar. Han köper en arbetsmiljö som är relativt bullshitfri Lite byråkrati, få möten, flexibel arbetsschema miljö etc. Om du någonsin haft en miljö så här vet du Hur beroendeframkallande det är och hur elusivt det är i större företag. Han hoppas att köpa en chans att arbeta på en produkt som han gillar vill använda. Självklart är alla dessa förmåner verkligen bara förmåner för personer som ser sig själva arbeta g på igångkörningar i framtiden För människor som detta är 10k-prislappen när du rullar i högriskinvesteringen på en bra investering för folk som bara jagar idén om att de ska bli rika med anständigt betalande jobb Med efterfinansiering startar, de är i för en lång rad besvikelser. notera om andra har insikter om startkompensationsalternativ, snälla chime in Trots att du skriver en nybörjare guide, är jag visserligen lite nybörjare. Jared Goralnick. Very användbar rightup och speciellt tack för marknadsfigurerna kopplar till venture hacks Om ditt 5 exempel har matematiken verkligen hjälpt till att sätta beloppen i perspektiv. Gör följande variation tillfredsställande En poäng, för 50M-utgången, vinner det inte olika uppbrytning för föredragna och vanliga, medan 5 är för vanliga Så i själva verket skulle det vara 0 25 eller mindre Då finns det vanliga variationer som att ta bort investerade pengar före, olika multipel för varje kategori och så vidare Så nu är det nere Till kanske 12 Det är 15k tillbaka med risk för 10k per år. Mycket användbar rightup och speciellt tack för marknadsfigurerna kopplar till venture hacks Om ditt 5 exempel har matematiken verkligen hjälpt att sätta beloppen i perspektiv. , För 50M utgången, vann t det finns en annan uppbrytning för föredragen och vanlig, medan 5 är för vanliga Så i själva verket skulle det vara 0 25 eller mindre Då finns det gemensamma variationer som att ta bort investerade pengar före, d Ifferent flera för varje kategori och så vidare Så nu är det nere till kanske 12 Det är 15k tillbaka med risk för 10k per år. Hej älskling, vad är ditt anställningsnummer Ett lågt anställdas nummer vid en berömd start är ett tecken på stora rikedomar Men du kan inte börja idag och vara Medarbetare 1 vid Kvadrat, Pinterest eller en av de andra mest värdefulla nystartade på jorden istället måste gå med i ett tidigt skede och förhandla om ett stort eget kapitalpaket Det här inlägget går igenom förhandlingarna om att ansluta sig till en pre-Serie A-fröfinansierad väldigt tidig start. Det är inte säkert att de har finansiering. Att höja små belopp från investerare i fröskapsstadier eller vänner och familj är inte samma tecken på framgång och värde som flera miljoner dollar A-finansiering från riskkapitalister Enligt Josh Lerner, Harvard Business School s VC-expert, 90 procent av de nya företagen don T göra det från fröetrinnet till en sann VC-finansiering och sluta stänga av på grund av det. Så en kapitalinvestering i en start i fröstadiet är ett jämnare riskfyllt spel än det mycket riskabla spelet av en kapitalinvestering i en VC-finansierad start. Q Hur många aktier ska Jag får inte tänka när det gäller antal aktier eller värdering av aktier när du går med i ett tidigt skede. Tänk på dig själv som en grundare som grundar sig och förhandla om ett visst andel ägande i företaget. Du borde basera denna procentandel på Ditt förväntade bidrag till företagets tillväxt i värde. Enstaka företag förväntas dramatiskt öka värdet mellan grundandet och serie A Till exempel är en gemensam förhandsbedömning vid en VC-finansiering 8 miljoner och inget företag kan bli 8 miljoner företag utan ett bra lag Så tänk på ditt bidrag på detta sätt. Q Hur ska tidiga startstart räkna ut mitt procentuella ägande. Du kommer att förhandla om eget kapital i procent av bolaget s Fully diluted Capital Fully diluted Capital det antal utgivna aktierna till grundare Grundare Stock Antal aktier reserverade för anställda Anställd Pool Antal aktier som emitterats eller utlovats till andra investerare Konvertibla noter Det kan också finnas teckningsoptioner utestående g som också bör inkluderas Ditt antal aktier Fullt utspädd kapital Din andel av äganderätten. Be medveten om att många startstadier på tidigt stadium ignorerar konvertibla noteringar när de ger dig det fullständigt utspädda kapitalet för att beräkna ditt ägarprocent Konvertibla noteringar utfärdas till ängel eller fröinvestorer innan en fullständig VC-finansiering. Fröstadens investerare ger företagets pengar ett år innan VC-finansieringen förväntas och företaget konverterar konvertibla anteckningar till önskat lager under VC-finansieringen till en rabatt från det pris som betalats per aktie av VCs. Since Convertible Notes är ett löfte att utfärda lager, du vill be företaget att inkludera en viss uppskattning för konvertering av konvertibla noter i fullt utspädd kapital för att hjälpa dig att mer exakt uppskatta din andel av ägandet. Q Är 1 standard Equity offer.1 kan vara meningsfullt för en anställd som går med efter en serie A-finansiering men gör inte misstaget att tänka på att en tidig anställd Är detsamma som en anställd efter serie A. Först blir din andel av ägandet betydligt utspädd vid Serie A-finansiering. När Serien A VC köper cirka 20 av bolaget kommer du att äga cirka 20 mindre av företaget. För det andra finns det är en stor risk för att företaget aldrig kommer att höja en VC-finansiering Enligt CB Insights handlar ca 39 4 företag med legitimt fröfinansiering på att höja efterföljande finansiering och antalet är betydligt lägre för fröavtal där legitima VC inte deltar . Låt dig inte luras av löften om att företaget hämtar pengar eller håller på att stänga en finansiering. Grundare är notoriskt vanvittig om dessa frågor Om de inte har stängt affären och sätter miljontals dollar i banken är risken hög att företaget kommer att Förlora pengar och inte längre kunna betala dig en lön Eftersom risken är högre än en anställd efter serie A, bör din andel i procent också vara högre. Q Är det något knepigt att jag ska se upp i min sto? Ck documents. Yes Leta efter återköpsrätter för innehavna aktier eller uppsägning av aktieoptioner för överträdelser av konkurrens eller skadliga villkor. Har din advokat läsa dina dokument dem så fort du har tillgång till dem. Om du inte har tillgång till dokument innan du accepterar ditt erbjudande, fråga företaget denna fråga. Sköter företaget några återköpsrätter över mina innehavda aktier eller andra rättigheter som hindrar mig från att äga vad jag har haft. Om företaget svarar ja på den här frågan kan du förlora Ditt eget kapital när du lämnar företaget eller avfyras Med andra ord har du oändlig vinst eftersom du egentligen inte äger aktierna, även efter att de västar. Det kan kallas inlånade återköpsrätter, clawbacks, konkurrensbegränsningar på eget kapital eller till och med Onda eller vampyrkapitalism. De flesta anställda som kommer att bli föremål för detta vet inte om det förrän de lämnar företaget antingen villigt eller efter att ha blivit avfyrade eller väntar på att få utbetalt i en fusion som aldrig är Kommer att betala ut dem Det betyder att de har arbetat för att tjäna eget kapital som inte har det värde de tror att de gör medan de kunde ha arbetat någon annanstans för real equity. Q Vad är rättvist för vinst För acceleration vid förändring av kontrollen. standardinvestering är månadsvinst över fyra år med ett års klippa Det innebär att du tjänar 1 4 av aktierna efter ett år och 1 48 av aktierna varje månad därefter. Men uppgörelse ska vara meningsfullt Om din roll hos företaget inte förväntas förlänga i fyra år, förhandla om ett uppgörelsesschema som matchar den förväntningen. När du förhandlar om ett eget kapitalpaket i väntan på en värdefull exit, skulle du hoppas att du skulle ha möjlighet att tjäna hela paketets värde. Men om du avslutas före slutet av ditt intjänandeplan, även efter ett värdefullt förvärv, kan du inte tjäna hela värdet på dina aktier. Om ditt hela bidrag är värd 1 miljon dollar vid tidpunkten för en AC uppskov och du har bara investerat hälften av dina aktier, skulle du bara ha rätt till hälften av det värdet. Återstoden skulle behandlas men bolaget instämmer i att det kommer att behandlas i förvärvsförhandlingen. Du kan fortsätta att tjäna det värdet under nästa halvlek av ditt uppehållsplan, men inte om du avslutas efter förvärvet. Vissa anställda förhandlar om dubbla utlösningsacceleration vid förändring av kontrollen. Detta skyddar rätten att tjäna hela aktiekvarteret eftersom aktierna omedelbart kommer att bli etablerade om båda följande Är uppfyllda 1: a trigger efter ett förvärv som inträffar innan priset är fullt beräknat 2. utlösaren anställd avslutas enligt definitionen i aktieoptionsavtalet. Q Bolaget säger att de kommer att bestämma lösenpriset för min aktieoptioner Kan jag förhandla om att företaget. kommer att bestämma lösenpriset till det verkliga marknadsvärdet FMV på det datum styrelsen beviljar alternativen till dig. Detta pris är inte förhandlingsbart, men för att skydda dina intressen Vill vara säker på att de ger dig alternativen ASAP. Låt företaget veta att det här är viktigt för dig och följa upp det efter att du har startat Om de försenar bevilja dig alternativen förrän efter en finansiering eller annan viktig händelse, FMV och övningspriset kommer att gå upp Detta skulle minska värdet på dina aktieoptioner genom ökningen av företagets värde. Egensidiga startupplägg försöker ofta ge bidrag De skryter av det på grund av bandbredd eller annat nonsens Men det är egentligen bara vårdslöshet om Att ge sina anställda vad de har blivit lovade. Tidpunkten och därmed priset på bidrag betyder inte mycket om företaget är ett misslyckande. Men om företaget har stor framgång inom sina första år är det ett stort problem för enskilda anställda jag har Sedda individer fastnade med träningspriser i hundratusentals dollar när de lovades utövas priser i hundratals dollar. Q Vilken lön kan jag förhandla som en tidigt anställd. När du går med ea rlystadsstart kan du behöva acceptera en lägre marknadslön men en uppstart är inte en ideell vinst. Du borde vara upp till marknadslön så fort företaget ger upphov till reella pengar. Och du bör belönas för förlust av löner och Riskerar att du kommer att tjäna 0 lön om några månader om företaget inte samlar in pengar i en betydande aktiekurs när du går med i företaget. När du går med i företaget kanske du vill komma överens om din marknadsränta och är överens om att Du kommer att få en höjning till det beloppet vid finansieringstidpunkten. Du kan också fråga när du går med för företaget att ge dig en bonus vid tidpunkten för finansieringen för att kompensera för ditt arbete till undermarknadspriser i tidiga skeden Det här är en satsning, för att bara en liten procent av startstegen i fräsch scenar någonsin skulle göra det till serie A och kunna betala den bonusen. Q Vilken form av eget kapital ska jag ta emot Vad är skattekonsekvenserna av formuläret. Vänligen lita inte på dessa som skatterådgivning till din speciella situation eftersom de bygger på många, många antaganden om en persons skattesituation och företagets efterlevnad av lagen till exempel om företaget felaktigt utformar strukturen eller detaljerna av dina bidrag kan du bli utsatt för straffavgifter på upp till 70 eller om det finns prisfluktuationer i försäljningsåret kan din skattebehandling vara annorlunda eller om företaget väljer vissa val vid förvärvet, kan din skattebehandling vara annorlunda. Eller du får tanken på att det här är komplicerat. Det här är de mest skattemässiga fördelade formerna för ersättning till en tidigt anställd i bästa fall till värsta. 1 Tie Begränsat lager Du köper aktierna till deras verkliga marknadsvärde vid tidpunkten för beviljandet och skicka ett 83 b-val till IRS inom 30 dagar Sedan du äger aktierna, börjar din kapitalvinstperiodsperiod börja omedelbart. Du undviker att bli beskattad när du får aktierna och undviker vanliga inkomstskattesatser vid försäljning av Lager Men du riskerar att beståndet blir värdelöst eller kommer att vara mindre än det pris du betalade för att köpa det. 1 Slå Icke-kvalificerade Aktieoptioner Omedelbart Tidigt Utövat Du utövar tidigt aktieoptionerna omedelbart och skickar ett 83-b-val med IRS inom 30 dagar Det finns ingen spridning mellan aktiens rättvisa marknadsvärde och optionsutnyttjandepriset så att du undviker skatter, även AMT vid utövande. Du äger omedelbart de aktier som är föremål för vinst, så att du undviker vanliga inkomstskattesatser vid försäljning av aktier och din kapitalvinst innehavsperiod börjar omedelbart Men du tar investeringsrisken att beståndet blir värdelöst eller kommer att vara mindre än det pris du betalade för att utöva det.3 Incentive Stock Options ISOs Du kommer inte att beskattas när Alternativ beviljas och du kommer inte ha vanligt inkomst när du utövar dina alternativ. Du kan dock behöva betala Alternativ Minimumskatt AMT när du utövar dina alternativ på spridningen mellan mässan m arket värde FMV på träningsdagen och lösenpriset Du kommer också att få vinstbehandling när du säljer beståndet så länge du säljer ditt lager minst 1 ett år efter träning och 2 två år efter att ISOs beviljats.4 Begränsad Lagerandelar RSUs Du är inte beskattad vid beviljande Du behöver inte betala ett lösenpris Men du betalar vanlig inkomstskatt och FICA-skatter på värdet av aktierna på intjänandedagen eller vid ett senare tillfälle beroende på bolagets plan och när RSU: erna regleras Du har förmodligen inget val mellan RSU och stock options ISOs eller NQSO såvida du inte är en mycket tidig anställd eller seriös verkställande och du har befogenhet att driva företagets kapitalstruktur Så om du går tidigt Och är villiga att lägga ut lite pengar för att köpa vanligt lager, be om begränsat lager istället.5 Ej kvalificerad aktieoption ej tidigt utövad Du är skyldig till vanlig inkomstskatt och FICA-skatter på dagen för övningen på spridningen mellan lösenpriset och FMV på träningsdagen När du säljer aktien har du vinst eller förlust på spridningen mellan FMV på träningsdagen och försäljningspriset. Q Vem leder mig om jag har fler frågor. Stock Options Counsel - Juridiska tjänster för enskilda advokater Mary Russell rådfrågar individer på eget kapital erbjudande utvärdering och förhandlingar, optionsoptioner övning och skatteval och försäljning av startlager Vänligen se denna FAQ om hennes tjänster eller kontakta henne på 650 326-3412 eller via e-post.